Semiconductores: del rally de 76% a una caída de 11% en el tercer trimestre
El índice PHLX Semiconductor Sector (SOX) experimentó un fuerte avance de 76% en el segundo trimestre de 2026, pero retrocedió más de 11% en el tercero. BofA identifica cinco acciones clave para el cierre de año.
Las claves de la nota
- Índice SOX: +76% (T2 2026), -11% (T3 2026).
- BofA: 5 acciones clave en semiconductores.
- Nvidia, Intel, Marvell, Micron, Lam Research con catalizadores.
- Exportaciones de Corea del Sur crecieron 100% en septiembre.
El sector de semiconductores, fundamental para el desarrollo de la inteligencia artificial (IA), ha mostrado una marcada volatilidad en los últimos meses. Tras un impresionante rally de 76% en el segundo trimestre de 2026, medido por el índice PHLX Semiconductor Sector (SOX), el sector experimentó una corrección significativa, cayendo más de 11% en el tercer trimestre, entre julio y septiembre.
Esta fluctuación subraya la sensibilidad del sector a las dinámicas del mercado y las expectativas de crecimiento. A pesar de la reciente caída, analistas de Bank of America (BofA) mantienen una visión constructiva a corto plazo, seleccionando cinco empresas con catalizadores positivos para el cierre de 2026. Estas incluyen a Nvidia, Intel, Marvell Technology, Micron Technology y Lam Research, cada una con factores específicos que podrían impulsar su desempeño.
Para Nvidia, BofA destaca el potencial de las recompras de acciones y los eventos de su conferencia anual GTC. En el caso de Intel, la fortaleza en CPUs para IA y la expectativa de nuevos contratos de fabricación de chips son puntos clave. Micron podría beneficiarse del inicio de recompras de acciones, mientras que Marvell Technology apunta a su Día del Analista y la aceleración de sus aceleradores de procesamiento específicos (XPU). Lam Research, por su parte, podría ganar cuota de mercado en memoria y lógica.
La importancia de este sector también se refleja en el comercio internacional, como lo demuestra el aumento del 100% interanual en las exportaciones de Corea del Sur en septiembre. Este dato confirma la continuidad del "boom" de inversión en bienes de capital por parte de los hiperescaladores y la expansión del comercio global asociado a la industria de semiconductores. Si bien la noticia se centra en mercados internacionales, el impacto en la Argentina podría sentirse indirectamente a través de la demanda global de tecnología y la posible atracción de inversiones en sectores relacionados con la digitalización y la IA.