San Juan busca US$ 600 millones en deuda externa con riesgo país en alza

La provincia de San Juan se prepara para su debut en los mercados internacionales de deuda este jueves, buscando captar hasta US$ 600 millones. Esta operación, que será la primera emisión internacional de la provincia desde la década de 1990, se realizará bajo legislación de Nueva York y a un plazo de nueve años. El gobernador Marcelo Orrego ha indicado que los fondos se destinarán principalmente a obras de infraestructura, como la mejora y construcción de rutas, para potenciar la producción provincial.

Sin embargo, el contexto de mercado presenta desafíos significativos. El riesgo país argentino escaló hasta los 557 puntos básicos este miércoles, su nivel más alto desde abril, reflejando un incremento en el costo de financiamiento para el país. Esta situación impacta directamente en la emisión sanjuanina, elevando la tasa de interés esperada, que podría rondar el 10% anual en dólares, un nivel que la provincia intentaría evitar. Una alternativa ante condiciones desfavorables sería la reducción del monto de la colocación.

A pesar del escenario macroeconómico adverso, San Juan cuenta con argumentos propios para atraer inversores. La provincia es un polo minero clave en Argentina, líder en producción de cales y segunda exportadora de oro, con una economía diversificada que incluye vitivinicultura y manufactura. Además, concentra cuatro proyectos aprobados bajo el RIGI, con inversiones proyectadas por más de US$ 21.700 millones, destacándose el megaproyecto Vicuña de BHP y Lundin Mining. San Juan se suma así a una tendencia de endeudamiento externo de provincias argentinas en la era Milei, siendo la séptima en salir al mercado internacional bajo este mandato.