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Licitación clave: Gobierno capta USD 309 millones para deuda y evita inyectar pesos
El Tesoro nacional logró refinanciar el 144% de los vencimientos en pesos con la emisión del bono AO29, captando USD 309 millones y evitando así la liberación de liquidez al mercado. La operación también incluyó la colocación de instrumentos en moneda local, destacando un nuevo bono dual.
- Gobierno capta USD 309 millones con bono AO29.
- Rollover de deuda en pesos alcanzó el 144,53%.
- Se adjudicaron $12,21 billones en la licitación.
- Nuevo bono dual TAMAR/Dólar Linked tuvo fuerte demanda.
- Evitada inyección de liquidez en pesos al mercado.
El Gobierno de Javier Milei ha logrado un respiro financiero al captar USD 309 millones a través de la emisión del bono AO29 en una licitación clave de deuda. Esta operación, además de fortalecer el programa financiero del Tesoro hasta 2027, tuvo el mérito de no inyectar pesos al mercado, evitando una potencial presión inflacionaria. La Secretaría de Finanzas informó una adjudicación total de $12,21 billones, superando los vencimientos del día por un 144,53%.
El bono AO29, denominado en dólares y con vencimiento en octubre de 2029, fue el protagonista de la jornada al captar los mencionados USD 309 millones, con una tasa de corte del 8,33% TIREA. Si bien la demanda inicial en su debut fue superior, esta reciente licitación reafirma su rol estratégico para el ministro Luis Caputo en la gestión de los compromisos de deuda en moneda extranjera para el resto de 2026.
En el segmento en pesos, la licitación mostró una fuerte inclinación hacia los instrumentos a tasa fija, como las Lecap y Boncap (S16O6), que adjudicaron $4,61 billones con una tasa efectiva anual del 27,57%. La novedad más destacada fue la presentación de un bono dual (TMVE8) que ofrece al inversor la mayor rentabilidad entre la actualización por TAMAR (tasa mayorista) o el tipo de cambio Dólar Linked, captando $4,72 billones. También se colocaron bonos ajustados por CER/TAMAR (TXMD8) y dólar linked (D30S6 y D15E7).
La estrategia del Gobierno parece enfocarse en maximizar la captación de divisas y, al mismo tiempo, gestionar activamente la liquidez en pesos. La introducción del bono dual, según analistas como Eric Ritondale de Puente, demuestra ser una herramienta eficiente para canalizar demanda de plazos más largos, complementando la flexibilidad que ofrecen las Lecap de corto plazo para la gestión de fin de mes. Este tipo de operaciones son cruciales para mantener la estabilidad macroeconómica y la confianza de los inversores en un contexto de renegociación de deuda y metas fiscales ambiciosas.
Esta licitación es fundamental para los inversores y agentes económicos argentinos, ya que demuestra la capacidad del Tesoro para gestionar sus compromisos de deuda sin recurrir a la emisión de pesos, lo cual podría generar presiones inflacionarias. Es importante seguir de cerca la evolución del bono AO29 y la aceptación de los nuevos instrumentos duales, ya que marcan la estrategia de financiamiento del gobierno y su impacto en la curva de rendimientos de la deuda pública. La gestión de la liquidez y la captación de divisas son claves para la estabilidad macroeconómica del país.
