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Gobierno completó cupo de USD 2.000 millones del bono AO27 para pagar deuda
El Gobierno nacional completó la emisión del bono Bonar 2027 (AO27) por un total de USD 2.000 millones. Los fondos se destinarán a cubrir vencimientos de deuda de julio por USD 4.300 millones.
- Cupo de USD 2.000 millones del bono AO27 completado.
- Objetivo: cubrir vencimientos de deuda de julio por USD 4.300 millones.
- Tasas de interés: AO27 (5,00% TNA), AO28 (8,17% TNA).
- Plan de financiamiento incluye Banco Mundial y venta de activos.
La Secretaría de Finanzas del gobierno de Javier Milei ha completado la emisión del bono Bonar 2027 (AO27) al alcanzar el cupo de USD 2.000 millones. En la última ronda de licitación, se adjudicaron USD 205 millones adicionales, sumando a los USD 200 millones adjudicados previamente en la subasta del miércoles. El objetivo principal de esta emisión, junto con el bono Bonar 2028 (AO28), es fortalecer la capacidad del Tesoro para afrontar los vencimientos de deuda previstos para julio, que ascienden a USD 4.300 millones.
La estrategia oficial busca cubrir los compromisos financieros mediante el acceso al mercado de capitales local, financiándose a tasas más bajas que las que se exigirían en el mercado internacional dada la actual situación del riesgo país. El AO27, con vencimiento en octubre de 2027, se emitió con una TIREA de 5,12% y una TNA de 5,00%, mientras que el AO28, con vencimiento en octubre de 2028, tuvo una TIREA de 8,49% y una TNA de 8,17%. Esta diferencia en las tasas refleja la mayor prima de riesgo solicitada por los inversores por el plazo adicional del AO28.
El ministro de Economía, Luis Caputo, detalló que los pagos de julio, que suman USD 4.300 millones, se cubrirán parcialmente con el superávit primario (aproximadamente USD 1.300 millones en intereses) y el resto, USD 3.000 millones de capital, se buscará refinanciar. El plan incluye un programa de licitaciones locales por USD 4.000 millones utilizando los bonos AO27 y AO28. Adicionalmente, se espera un aporte de entre USD 3.000 y USD 4.000 millones del Banco Mundial, y se proyecta obtener otros USD 2.000 millones por la venta de activos públicos, sumando un total potencial de USD 10.000 millones para afrontar pagos futuros.
La colocación de estos títulos en moneda extranjera en el mercado local es interpretada como una señal de confianza en la capacidad de pago del Estado y en la estabilidad macroeconómica, a pesar de las rigideces en el riesgo país y la volatilidad financiera internacional. El AO27 se ha consolidado como una opción atractiva para inversores institucionales y un vehículo clave de financiamiento en dólares para el Tesoro. A partir de ahora, la atención se centrará en la colocación del AO28, que aún cuenta con USD 666 millones disponibles hasta completar su cupo de USD 2.000 millones.
La noticia es relevante para inversores y empresarios argentinos ya que detalla la estrategia del gobierno para afrontar vencimientos de deuda mediante la emisión de bonos en dólares. Es crucial seguir de cerca la evolución de las tasas de interés en las próximas licitaciones del AO28 y el impacto de los fondos adicionales esperados para evaluar la sostenibilidad fiscal y la confianza del mercado.
