Hipotecas en EE.UU. superan el 7% y frenan el mercado inmobiliario

La tasa promedio de las hipotecas a 30 años en Estados Unidos ha escalado hasta el 7,03%, marcando un hito no visto desde enero de 2025. Este incremento, que contrasta con el 6,3% registrado hace un año, se produce en un contexto de tensiones geopolíticas, particularmente los ataques a Irán, que han ejercido presión sobre los precios de la energía y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El conflicto bélico ha generado una disminución en los envíos de petróleo desde el Golfo Pérsico, elevando los costos de combustibles como la nafta y el diésel. Los economistas advierten sobre el potencial efecto inflacionario de estos aumentos en otros sectores de la economía. Paralelamente, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, un referente clave para los costos de financiamiento, ha superado el 5%, un nivel que no se observaba desde antes de la crisis financiera global. La inflación anual se ubicó en 3,4% en agosto, lo que llevó a la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés.

Este encarecimiento del crédito hipotecario se traduce en una desaceleración del mercado inmobiliario estadounidense. Las ventas de viviendas usadas experimentaron una caída del 2% en agosto respecto a julio, alcanzando su punto más bajo desde junio del año pasado. A pesar de la menor actividad, los precios de las viviendas continúan en alza, con un incremento interanual del 1,5% en junio. El cambio de una tasa hipotecaria del 6% al 7% representa un obstáculo significativo para un mercado ya afectado por la baja actividad.

El comportamiento de los propietarios también se ha visto modificado. Las tasas históricamente bajas de 2021 impulsaron un mercado de alta demanda y precios crecientes. Ahora, muchos propietarios prefieren retener sus viviendas para no perder sus créditos a tasas favorables. Esto ha resultado en una menor oferta de propiedades y una actividad inmobiliaria reducida. La construcción de nuevas viviendas también se ve afectada por el aumento de los costos de financiamiento y las dificultades de acceso al crédito para los compradores.

Se anticipa una desaceleración en las ventas de viviendas y refinanciaciones durante el resto del año. Si bien el considerable patrimonio acumulado por los propietarios estadounidenses podría mitigar el impacto de abandonar hipotecas de baja tasa, factores como cambios vitales o la ley 21st Century ROAD to Housing Act podrían influir en la oferta futura de viviendas.