¿En qué invertir en el cuarto trimestre? Bonos, IA, cobre y mercados emergentes ganan espacio
Tasas altas, inflación y petróleo encarecen el riesgo, pero los inversionistas mantienen exposición al mercado con estrategias de mayor diversificación, enfocándose en infraestructura de IA, bonos y mercados emergentes.
Las claves de la nota
- Bonos y renta fija con rendimientos superiores al 4%
- IA: foco en infraestructura y rentabilidad
- Mercados emergentes ganan terreno
- Diversificación de carteras es clave
- Costo de capital más alto exige mayor retorno
El cierre de año presenta un escenario financiero complejo, donde las tasas de interés elevadas y la persistente inflación ejercen presión sobre los mercados. Sin embargo, las bolsas muestran resistencia, impulsadas por la continua apuesta por la inteligencia artificial (IA) y una selección más exigente de activos por parte de las grandes firmas de inversión.
La IA sigue siendo un eje central, pero el enfoque se ha desplazado de la simple apuesta por el aumento del gasto a la infraestructura, la rentabilidad y la financiación. Empresas vinculadas a la expansión de la infraestructura de IA, como energía, redes eléctricas, memoria, semiconductores y centros de datos, son foco de atención. BlackRock proyecta que el gasto de capital de los hiperescaladores alcanzará cerca de US$720.000 millones en 2026, indicando una aceleración continua en este sector.
Los bonos también recuperan protagonismo, ofreciendo rendimientos atractivos que permiten generar ingresos sin asumir exclusivamente el riesgo bursátil. Se destaca que cerca del 84% del universo de renta fija analizado por BlackRock ofrece rendimientos superiores al 4%, prefiriendo bonos gubernamentales de corto y mediano plazo. Esta situación obliga a comparar el retorno potencial de los bonos con el riesgo asumido en acciones, modificando las matemáticas de las carteras.
La diversificación se vuelve clave ante la inflación y la energía cara. Commodities, infraestructura y mercados emergentes emergen como vías para mitigar la concentración en Wall Street. Si bien las expectativas de beneficios en Estados Unidos continúan aumentando, impulsadas en parte por las compañías de IA, la estrategia para el cuarto trimestre se centra en elevar el listón de los riesgos que los inversores eligen asumir, buscando rentabilidad sobre la inversión en un contexto de mayor costo de capital.