Empresas argentinas emitieron casi US$ 2.700 millones en septiembre, superando el alza del riesgo país
A pesar del incremento en el riesgo país, las empresas argentinas lograron emitir cerca de US$ 2.700 millones en Obligaciones Negociables durante septiembre, con el sector de Petróleo y Gas liderando las colocaciones. Se registraron 42 ONs, marcando el tercer mejor mes histórico en cantidad de operaciones.
Las claves de la nota
- Empresas argentinas emitieron US$ 2.722 millones en septiembre.
- Sector Petróleo y Gas lideró con emisiones clave como YPF por US$ 1.200 millones.
- Tasas de colocación de ONs se ubicaron en torno al 7,7% TNA promedio.
- Segmento pyme y fideicomisos financieros también mostraron fuerte actividad.
- Perspectivas alentadoras para el financiamiento corporativo a futuro.
Las empresas argentinas demostraron una notable resiliencia en los mercados de capitales durante septiembre, logrando emitir un total de US$ 2.722 millones en Obligaciones Negociables (ON). Este monto representa el segundo mayor registro histórico desde 2015, evidenciando un fuerte apetito inversor a pesar de la suba del riesgo país. En total, se colocaron 42 series de ON, posicionando al mes como el tercero con mayor cantidad de operaciones en la serie histórica.
El sector de Petróleo y Gas fue el principal protagonista de estas emisiones en moneda extranjera, destacándose operaciones como la reapertura de Vista por US$ 400 millones, Tecpetrol por US$ 450 millones y la importante salida internacional de YPF por US$ 1.200 millones a 9 años con un cupón del 7,85% anual. Los analistas de PwC señalaron una compresión significativa en las tasas de colocación, que se ubicaron en torno al 7,7% TNA promedio, un nivel mínimo para la actual gestión. Las colocaciones en dólares registraron un rendimiento promedio del 6,1% anual en el régimen general y 7,7% en títulos internacionales, con plazos que promediaron los 2,36 años para las series locales.
El dinamismo del mercado no se limitó a las grandes corporaciones. El segmento pyme también mostró un fuerte impulso, con 15 emisiones garantizadas por $ 41.725 millones, el nivel más alto en dos años. En moneda local, el costo de financiamiento experimentó un descenso, con una tasa promedio de colocación en pesos del 28,5% nominal anual. Adicionalmente, el segmento de Fideicomisos Financieros alcanzó su pico anual en volumen, con 16 colocaciones por $ 297.386 millones, incluyendo debuts de firmas como PedidosYa y Crucianelli.
Las perspectivas para el futuro cercano se mantienen alentadoras, a pesar del reciente salto del riesgo país. La promulgación de la Ley de “Inocencia Fiscal II” podría incentivar la canalización de ahorros hacia el mercado de capitales, aumentando la liquidez del sistema.