Riesgo país supera los 900 puntos y acciones argentinas caen ante contexto externo incierto
El riesgo país argentino escaló a 939 puntos básicos, máximo anual, mientras los bonos en dólares retrocedieron 5% y las acciones se hundieron, afectadas por la volatilidad internacional y la baja del crudo.
Las claves de la nota
- Riesgo país alcanzó 939 puntos básicos, máximo anual.
- Bonos en dólares cayeron 5% en la semana.
- Acciones argentinas del sector energético lideraron las pérdidas.
- Wall Street corrigió fuertemente tras elecciones en EEUU.
- Mercado local muestra dudas sobre el futuro político y económico.
El inicio de noviembre marcó una profundización de la tendencia negativa en los activos argentinos, con el riesgo país superando nuevamente los 900 puntos básicos. Este salto se vio exacerbado por la volatilidad en los mercados internacionales, particularmente tras las elecciones en Estados Unidos y Brasil, que impactaron negativamente en acciones y bonos locales.
La jornada del jueves previo registró un desplome en Wall Street, con caídas significativas en el Nasdaq (-3,7% semanal), Dow Jones (-1,5%) y S&P 500 (-2,6%), tras el triunfo demócrata en las elecciones de medio término estadounidenses. En Buenos Aires, el índice Merval de la Bolsa de Comercio experimentó una pérdida del 8% en pesos y 9% en dólares, acumulando 12 ruedas en baja de las últimas 15.
La caída en los precios del crudo Brent (-16% semanal a USD 98) y WTI (-13% semanal a USD 91) impactó con fuerza en las acciones del sector energético argentino. Los ADRs de YPF y Vista Energy lideraron las pérdidas, con retrocesos del 17,6% y 18,2% respectivamente. Otros papeles relevantes como Cresud, Pampa Energía y Banco Supervielle también registraron bajas considerables.
Expertos señalan que el contexto externo, si bien influye, no es el único factor. Se percibe un incremento en el riesgo político idiosincrático argentino, lo que desacopla al país de la región. Los inversores, ante la falta de novedades económicas positivas, basan sus decisiones en el pronóstico político, y la deuda soberana refleja dudas de cara al próximo ciclo electoral. La liquidez en pesos se mantuvo ajustada, con tasas overnight rozando el 200% en momentos puntuales.
Los bonos soberanos en dólares promediaron una pérdida del 5%, y el riesgo país se disparó a 939 puntos básicos, nivel no visto desde octubre de 2025. A pesar de un resultado primario superavitario, cuenta corriente positiva y brecha cambiaria acotada, los Credit Default Swap (seguros ante impagos) descuentan una probabilidad de default creciente, con vencimientos exigentes para 2027.