Neuquén busca colocar u$s500 millones en deuda por primera vez desde 2017, impulsada por Vaca Muerta

Neuquén se prepara para emitir su primer bono bajo ley de Nueva York desde 2017, buscando captar hasta u$s500 millones. La operación se sustenta en el incremento de los ingresos propios derivados de la actividad en Vaca Muerta, lo que ha generado mayor confianza entre los inversores. La provincia apunta a un plazo de emisión de entre cinco y siete años, con una tasa de interés objetivo que oscila entre el 7% y el 8%. La estructura de amortización de capital prevé pagos anuales para los años 2032, 2033 y 2034, mientras que los intereses se abonarán semestralmente. El proceso de fijación de precios se realizará próximamente, y se anticipa que los títulos no contarán con garantía de regalías. Analistas del mercado sugieren que la tasa de colocación podría situarse en torno al 7,5%-7,8%, tomando como referencia bonos de la Ciudad de Buenos Aires y el bono garantizado de la provincia. Recientemente, Fitch Ratings elevó la calificación de la deuda de Neuquén a 'B-' desde 'CCC-', reconociendo una mejora en su capacidad de pago, aunque advirtió sobre la persistente dependencia del sector de petróleo y gas. El 70% de los fondos recaudados se destinará a obra pública, y el 30% restante podrá ser utilizado como reserva para el pago de deuda. Este movimiento se enmarca en un contexto de fuerte actividad en el mercado de deuda sub-soberana y corporativa argentina, que ya suma más de u$s17.400 millones en emisiones desde las elecciones, demostrando un apetito internacional por el riesgo argentino.

La colocación de deuda por parte de Neuquén es un hito significativo que refleja la solidez financiera que está logrando la provincia gracias al boom de Vaca Muerta. Para inversores, representa una oportunidad de diversificar su portafolio con instrumentos de una jurisdicción con perspectivas de crecimiento energético. En Rosario y la región, el impacto directo se sentirá a través de la posible aceleración de proyectos de infraestructura que podrían beneficiar la logística y el desarrollo económico. La provincia busca consolidar su acceso al financiamiento internacional, lo que podría sentar un precedente para otras jurisdicciones productivas del país. Es crucial para los inversores seguir de cerca la evolución de las tasas de interés y la calificación crediticia de Neuquén, así como la dinámica del sector energético argentino.