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Morosidad Crediticia: Refinanciaciones en Aumento, Pero Más de la Mitad de los Deudores son "Irrecuperables"
La morosidad en los créditos a familias muestra un leve freno, pero la alta proporción de deudores "irrecuperables" y el crecimiento de las refinanciaciones auguran un largo camino para la recuperación del financiamiento como motor económico.
- Morosidad crediticia en familias: 12,9% en julio.
- Créditos refinanciados alcanzan récord del 3,7%.
- 3,8 millones de deudores son "irrecuperables".
- Recuperación del crédito será un proceso lento.
La morosidad en los créditos bancarios otorgados a familias argentinas ha experimentado un reciente freno, pero los analistas advierten que el camino hacia niveles de irregularidad más "normales" será prolongado. La consultora 1816 reportó que la morosidad escaló al 12,9% en julio, un ligero aumento respecto al mes anterior, impulsado por una caída en el saldo total del crédito más que por un incremento del saldo en mora. Si bien la autoridad monetaria busca reducir estos ratios, se considera poco probable regresar a niveles del 2,5% observados a fines de 2024, considerados propios de economías con baja penetración crediticia.
Un dato preocupante es el creciente peso de los créditos refinanciados, que alcanzaron un récord del 3,7% del crédito total a los hogares. Este mecanismo, si bien ayuda a sanear carteras y mantener a clientes dentro del sistema, no genera crédito nuevo por sí solo y el proceso de reclasificación de deudores es lento. Por ejemplo, un deudor en Situación 4 tarda al menos cinco meses en dejar de ser considerado moroso tras un plan de refinanciación.
La situación se agrava por la elevada cantidad de deudores considerados "irrecuperables". En julio, 3,8 millones de personas se encontraban en esta categoría (Situación 5), representando más de la mitad del total de morosos. Estos deudores, incluso si logran regularizar su situación, enfrentan dificultades para reintegrarse al mercado de crédito debido a la marca que deja en el sistema. Para el sector financiero, esto implica una lenta recuperación de los préstamos en pesos y mayores dificultades para dinamizar el financiamiento.
El impacto en la economía es directo, ya que un crédito restringido limita la inversión y el consumo. Para provincias como Santa Fe, con un entramado productivo y comercial importante, la dificultad en el acceso al crédito puede frenar proyectos de expansión, la compra de insumos y el dinamismo de las pymes. La prolongada situación de alta morosidad y la existencia de deudores "irrecuperables" sugieren que la normalización del crédito como impulsor económico requerirá tiempo y políticas sostenidas.
Esta noticia es crucial para inversores y empresarios, ya que la morosidad crediticia y la alta proporción de deudores irrecuperables impactan directamente en la disponibilidad y el costo del financiamiento. La lentitud en la recuperación del crédito puede frenar la inversión y el consumo, afectando el dinamismo de la economía argentina y, por ende, de regiones clave como Rosario y Santa Fe. Se debe vigilar la evolución de las tasas de refinanciación y las políticas que busquen reactivar el mercado crediticio.
