Mercados brasileños se preparan para fuertes pérdidas tras victoria de Lula: "Va a ser un día difícil"
Un ETF que sigue a las acciones brasileñas en Nueva York se hundía 27% antes de la apertura, mientras que las mesas de operaciones en San Pablo anticipan caídas tan intensas que podrían frenar las operaciones.
Las claves de la nota
- ETF brasileño en NY cae 27% pre-apertura.
- Real brasileño se deprecia más de 10%.
- Mercados anticipan fuertes caídas y frenos (circuit breakers).
- Lula derrota a Bolsonaro, sorprendiendo a inversores.
- Caída esperada del Ibovespa del 11% en la primera hora.
Los mercados brasileños se preparan para una jornada de fuertes pérdidas tras la sorpresiva victoria de Luiz Inácio Lula da Silva en las elecciones presidenciales. Las primeras señales de desplome son contundentes: un ETF que replica las acciones brasileñas en Nueva York caía un 27% en las operaciones previas a la apertura, y otro similar en Japón sufrió su peor caída desde 2008, descendiendo un 15%. El real brasileño también mostró una marcada debilidad, con un contrato de derivados de divisas en la bolsa CME indicando una cotización de 5,55 por dólar, lo que implica una pérdida superior al 10% respecto al cierre del viernes.
Las mesas de operaciones en San Pablo anticipan un escenario de ventas tan intensas que podrían activar los "circuit breakers", mecanismos diseñados para frenar las operaciones ante caídas abruptas. Se estima que el índice bursátil de referencia, el Ibovespa, podría retroceder hasta un 11% en la primera hora de operaciones. Una encuesta de Citigroup entre 73 inversores reveló que la mayoría esperaba que la victoria de Lula provocara una caída de al menos el 5% en la moneda y un aumento de más de 1 punto porcentual en las tasas de swaps, reflejando el desarme de apuestas por recortes de tasas que se habían acumulado tras la primera vuelta.
Bruno Funchal, CEO de Bradesco Asset Management, calificó la situación como "un día difícil" donde "el mercado va a recalibrarlo todo", destacando que la victoria de Lula tomó a todos por sorpresa. Los mercados habían apostado en gran medida por una victoria de Jair Bolsonaro, esperando un ajuste fiscal que permitiera reducir las tasas de interés, lo que había impulsado un rally y atraído flujos extranjeros. Firmas como UBS, Morgan Stanley y JPMorgan habían emitido recomendaciones alcistas sobre los activos brasileños. Sin embargo, la tendencia se revirtió ante el anuncio de medidas populares por parte de Lula y la estrecha diferencia en las encuestas, llevando a muchos inversores a cubrir sus carteras.
La victoria de Lula, quien es percibido como menos propenso a impulsar la austeridad fiscal necesaria para reducir las tasas de interés, representa un giro significativo. El resultado electoral, con Lula obteniendo el 51,8% de los votos frente al 48,2% de Bolsonaro, ha generado incertidumbre sobre la futura política económica de Brasil. La volatilidad esperada en los mercados brasileños podría tener repercusiones indirectas en Argentina, especialmente a través de la dinámica de los flujos de capitales en la región y la percepción de riesgo de los inversores internacionales sobre economías emergentes.