Mercados: bonos argentinos a la baja y suba del riesgo país en octubre
Los mercados argentinos inician octubre con una tendencia bajista en bonos y un aumento del riesgo país, influenciados por la suba de tasas en la deuda de Estados Unidos. El S&P Merval cae 2,4% y los ADR pierden hasta 5%.
Las claves de la nota
- Riesgo país argentino sube a 635 puntos básicos.
- S&P Merval cae 2,4% en pesos.
- ADRs argentinas pierden hasta 5% en Nueva York.
- Tasas de bonos de EEUU alcanzan máximo de dos décadas.
- Ingresos por exportaciones agrícolas cayeron 54,6% interanual en septiembre.
Los mercados financieros argentinos iniciaron octubre con una marcada tendencia a la baja, reflejando la preocupación global por el repunte de las tasas de interés de la deuda estadounidense. El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires experimentó una caída del 2,4% en pesos, ubicándose en 2.750.000 puntos, su nivel más bajo desde mediados de mayo. Medido en dólares, según la paridad del "contado con liquidación", el panel de acciones líderes porteño cedió a los 1.718 puntos, marcando un mínimo desde octubre del año pasado.
Las acciones de compañías argentinas negociadas en Nueva York también sufrieron mermas significativas, con caídas lideradas por Telecom (-4,9%), IRSA (-4,8%) y Banco Francés (4,7%). Los bonos soberanos en dólares retrocedieron un 0,6% en promedio, mientras que el riesgo país medido por JP Morgan escaló 29 unidades hasta los 635 puntos básicos. Este incremento se explica por la mayor aversión al riesgo global y la suba de rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU, que alcanzaron el 5,30% a diez años, un máximo de dos décadas.
A nivel local, la intervención cambiaria del Banco Central, que compró USD 160 millones en la víspera y acumuló USD 473 millones en septiembre para estabilizar el peso, ha expandido la liquidez. Esta inyección de pesos, junto con la regulación gubernamental y las licitaciones de deuda del Tesoro, podría estar dirigiendo capital hacia activos de riesgo, aunque el contexto externo sigue siendo un factor determinante.
La caída interanual del 54,6% en los ingresos por exportaciones agrícolas en septiembre, a USD 3.228 millones, añade un matiz a la dinámica económica. A pesar de esto, el Ministro de Economía, Luis Caputo, proyecta un cierre de año positivo en adquisiciones de divisas para el BCRA, y el presidente Javier Milei estima un poder de fuego de más de USD 70 mil millones para 2027. La reciente misión del FMI y la inversión anunciada por Total Energies en Argentina son otros factores a seguir de cerca.