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Gobierno capta USD 50 millones y renueva 100% de deuda en pesos
La Secretaría de Finanzas logró renovar la totalidad de los vencimientos de deuda pública en pesos y obtuvo USD 50 millones adicionales mediante la colocación del bono A029, evitando así la emisión de nueva moneda.
- Renovación del 100% de vencimientos de deuda en pesos.
- Captación de USD 50 millones con el bono A029.
- Colocación total de $4,49 billones, con rollover del 100,26%.
- LECAP S30N6 fue el instrumento más demandado con $3,29 billones.
- Tasa efectiva anual (TIREA) del bono A029 del 8,72%.
El Gobierno argentino ha logrado un resultado favorable en su última licitación de deuda, renovando el 100% de los vencimientos en pesos y obteniendo USD 50 millones adicionales a través del bono en dólares A029. Esta estrategia busca evitar la inyección de liquidez en el mercado, manteniendo la estabilidad monetaria. La colocación totalizó $4,49 billones, superando ligeramente los vencimientos de $4,48 billones, lo que se traduce en un rollover del 100,26%.
El instrumento de mayor demanda fue la LECAP con vencimiento en noviembre de 2026 (S30N6), que concentró 3,29 billones de pesos adjudicados, ofreciendo una tasa efectiva mensual (TEM) del 2,11% y una TIREA del 28,54%. Los instrumentos ajustados por inflación (CER) también tuvieron demanda, con el bono X29E7 (vencimiento enero 2027) adjudicando 0,65 billones de pesos a una TIREA CER del 4,51%. En el segmento dollar linked, se adjudicaron 0,23 billones de pesos en el bono D30S6 (vencimiento septiembre 2026) a una TIREA del 7,33%, y 0,32 billones de pesos en el bono D30O6 (vencimiento octubre 2026) a una TIREA del 6,91%.
La estrategia de concentrarse en instrumentos de corto plazo, sin vencer más allá de la gestión actual, busca evitar presiones sobre la curva de rendimientos en pesos, priorizando una renovación limpia de los vencimientos. El economista jefe de Puente, Eric Ritondale, destacó que el efecto directo de la licitación sobre la liquidez del sistema financiero es neutro, eliminando efectos inmediatos de absorción o expansión de liquidez sobre las tasas de corto plazo.
En el segmento en dólares, el bono AO29 (vencimiento octubre 2029) adjudicó USD 50 millones a una TIREA del 8,72%. La Secretaría de Finanzas limitó la emisión en esta ronda a USD 50 millones por ronda, una modificación respecto a licitaciones anteriores, lo que analistas atribuyen a la volatilidad internacional y la intención de moderar el costo de financiamiento. El programa financiero para afrontar vencimientos por USD 19.200 millones este año incluye emisiones de deuda por USD 6.000 millones, de los cuales ya se obtuvieron USD 1.176 millones mediante el bono AO29, restando USD 824 millones para completar el objetivo.
Esta noticia es crucial para inversores y empresarios argentinos, ya que demuestra la capacidad del gobierno para gestionar la deuda pública sin recurrir a la emisión monetaria, lo que podría tener un impacto positivo en la estabilidad cambiaria y la inflación. Es importante seguir de cerca la evolución de las tasas de interés en las próximas licitaciones y el cumplimiento del programa financiero para observar si esta tendencia se mantiene y cómo afecta al costo de financiamiento en pesos y dólares.
