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Tesoro argentino renueva deuda con rollover cercano al 100% y capta dólares
La Secretaría de Finanzas logró renovar el 110% de los vencimientos de deuda en pesos y capturó US$300 millones en bonos en dólares, demostrando una fuerte demanda del mercado local.
- Rollover cercano al 100% en licitación de deuda de mayo.
- Captación de US$300 millones en bonos en dólares.
- Adjudicación total de ARS$10,71 billones.
- Mayoría de la colocación en instrumentos a 2027 o superior.
- Tasa efectiva mensual de 2,09% en Lecap a septiembre.
El Tesoro argentino ha demostrado nuevamente su capacidad para renovar deuda, logrando un rollover cercano al 100% en su última licitación de mayo. La Secretaría de Finanzas anunció la adjudicación de ARS$10,71 billones, superando los vencimientos del día y capturando además US$300 millones del mercado local a través de la emisión de bonos en dólares con vencimiento en octubre de 2027 y 2028 (AO27 y AO28).
La operación implicó la renovación del 110% de los vencimientos programados para la jornada, aunque al considerar los pagos de cupones realizados el lunes previo, el ratio de rollover se ajusta al 95,5%. Los vencimientos totales de la semana ascendían a ARS$11,2 billones, pero se vieron reducidos a aproximadamente ARS$9,4 billones tras el pago de cupones de los Boncer TX26 y TX28.
Los resultados detallados de la subasta revelan una diversificación en los instrumentos colocados. Se adjudicaron ARS$4,48 billones en Lecap a septiembre con una tasa efectiva mensual (TEM) del 2,09%. Los bonos duales CER/TAMAR +3% a junio de 2028 y 2029 mostraron una fuerte demanda, capturando ARS$2,24 billones y ARS$2,45 billones respectivamente, con tasas de 4% y 6,19% TIREA CER. Instrumentos a más largo plazo, como los bonos CER a 2027 y los dólar linked a septiembre de este año, también contribuyeron a la colocación, sumando ARS$0,24 billones, ARS$0,72 billones y ARS$0,58 billones, respectivamente.
La captación de dólares en los bonos AO27 y AO28 se completó al adjudicar US$150 millones para cada uno, con tasas del 5,12% TIREA y 8,55% TIREA. Se espera que este jueves se coloquen los US$100 millones restantes de cada instrumento. Analistas destacan que la priorización de la duration (plazo promedio de emisión creció a 531 días) y la demanda sostenida de instrumentos en dólares son señales positivas para la estabilidad financiera del país, manteniendo un buen nivel de liquidez en el sistema.
Esta noticia es relevante para inversores y empresarios argentinos al indicar la capacidad del Tesoro para financiarse y captar divisas del mercado local. El éxito en la renovación de deuda y la demanda de instrumentos en dólares sugieren una estabilidad en la liquidez del sistema financiero. Es crucial seguir la evolución de las tasas de interés y la demanda en futuras licitaciones para evaluar el apetito del mercado por la deuda argentina.
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