Morgan Stanley ve un piso en el S&P 500 y sugiere sumar exposición a bancos y tecnológicas

Morgan Stanley anticipa que el S&P 500 está comenzando a estabilizarse y formar un piso, impulsado por valuaciones comprimidas, un sentimiento de mercado negativo y ganancias corporativas resilientes. Ante este panorama, la entidad financiera sugiere a los inversores incrementar su exposición tanto a sectores cíclicos, como el bancario, como a compañías de crecimiento de calidad, especialmente en el ámbito tecnológico.

Dentro del sector bancario, Morgan Stanley considera que el crecimiento esperado de utilidades se mantiene sólido, mientras que las valuaciones relativas se han ajustado a la baja debido a preocupaciones sobredimensionadas sobre la disrupción por inteligencia artificial y el avance del crédito privado. En cuanto al crecimiento de calidad, la firma destaca a los grandes proveedores de infraestructura tecnológica (hiperescaladores) y a las 7 Magníficas, que cotizan con múltiplos de aproximadamente 24 veces ganancias, similares al sector de consumo básico, pero con un crecimiento de utilidades tres veces mayor.

Además de la asignación sectorial, Morgan Stanley recomienda un enfoque temático, con estrategias que han superado al S&P 500 en 2025 y 2026. Entre las áreas con potencial de retorno, menciona el sector de defensa, la salud (incluyendo la intersección con IA y el envejecimiento poblacional), empresas que adoptan IA con barreras de entrada elevadas, la infraestructura asociada a la IA y el desarrollo de robots humanoides.