Imagen ilustrativa
Tesoro argentino suma dólares y anota rollover de casi 150% en desafiante licitación de deuda
El Gobierno argentino logró sumar más de US$300 millones y alcanzar un rollover superior al 140% en una reciente licitación de deuda, adjudicando ARS$12,21 billones frente a vencimientos por ARS$8,5 billones.
- Rollover de 144,53% en licitación de deuda.
- Captación de más de US$300 millones en Bonar 2029.
- Bono dual TMVE8 concentró 38,65% del total adjudicado.
- Lecap a octubre de 2026 adjudicada a 2,05% mensual.
- 45% de la deuda adjudicada vence post 2027.
El Tesoro argentino ha logrado un resultado positivo en su más reciente licitación de deuda, obteniendo más de US$300 millones y registrando un rollover de 144,53%. La Secretaría de Finanzas adjudicó un total de ARS$12,21 billones, superando los vencimientos de ARS$8,5 billones y absorbiendo así ARS$3,8 billones adicionales. Este éxito se atribuye en gran medida a la emisión de instrumentos con vencimiento posterior a las elecciones presidenciales de 2027, lo que permite al gobierno extender la duración de la deuda y aliviar la presión sobre los vencimientos en pesos en un contexto preelectoral.
El nuevo bono dual TAMAR / dólar linked con vencimiento en enero de 2028 (TMVE8) fue un protagonista clave, capturando el 38,65% del total adjudicado con ARS$4,72 billones y un margen del 6,64% DL. Por otro lado, la Lecap a octubre de 2026, el único instrumento a tasa fija, representó el 37,75% del total con ARS$4,61 billones a una tasa efectiva mensual del 2,05% (27,57% TIREA). Los bonos dólar linked también mostraron demanda, con el instrumento a septiembre de 2026 (D30S6) capturando ARS$0,67 billones a 7,25% TIREA y el de enero de 2027 (D15E7) obteniendo ARS$1,33 billones a 5,51% TIREA.
En cuanto a la captación de divisas, la reapertura del Bonar 2029 (AO29) fue fundamental, adjudicándose US$309 millones a una TIREA del 8,33%. Con esta operación, el Tesoro ya ha obtenido US$958 millones de los US$2.000 millones previstos para este instrumento. Se espera una nueva rueda para el AO29 este jueves, con un objetivo adicional de US$150 millones. Estos resultados son alentadores para la gestión de la deuda pública argentina, demostrando una renovada confianza en ciertos instrumentos a pesar del desafiante escenario económico.
Para la provincia de Santa Fe y la región, la estabilidad en la gestión de la deuda pública nacional puede traducirse en una mayor previsibilidad macroeconómica, lo cual es fundamental para la inversión y el desarrollo de sectores clave como el agro y la industria. Una menor presión sobre las finanzas públicas podría liberar recursos para políticas de fomento productivo. Sin embargo, es crucial monitorear la evolución de las tasas de interés y la composición de la deuda para asegurar la sostenibilidad a largo plazo.
La exitosa licitación de deuda con un alto rollover y captación de dólares es relevante para inversores y analistas financieros, ya que demuestra la capacidad del Tesoro para refinanciar sus obligaciones en un contexto desafiante. Es importante vigilar la sostenibilidad de esta estrategia y la composición de la deuda en los próximos meses, especialmente de cara a las elecciones presidenciales.
